¿Qué es el análisis técnico o chartismo?

El análisis técnico es una de las metodologías más usadas a la hora de invertir en bolsa por parte de los inversores. En este post, nos gustaría mostraros, a grandes rasgos, en qué se basa.

¿Qué es el chartismo o análisis técnico?

El chartismo o análisis técnico se centra en estudiar la evolución de las cotizaciones de los valores de las empresas. Es decir, es la »ciencia» que se ocupa de registrar en forma de gráficos la historia real de las transacciones de una acción o incluso de un índice de valores. Su finalidad es predecir el comportamiento futuro de los precios a partir de su comportamiento pasado.

Premisas del chartismo

Este análisis se basa en la Teoría de Dow y parte de las siguientes ideas básicas:

• Los precios reflejan la confianza o desconfianza de forma anticipada.
• El conocimiento y optimismo sobre una acción se refleja en el precio. 
• El comportamiento racional de los inversores permanece más o menos estable y tiende a reacciones lógicas.
• Está basado en el conocimiento de que los inversores cometerán los mismos errores y aciertos que en el pasado. Las situaciones se repetirán.

Tipos de tendencias según la Teoría de Dow

En todo gráfico de cotización, encontramos  los siguientes tres tipos de tendencias bursátiles:

• Tendencia primaria. Es la tendencia principal, por tanto, la más importante. Suele durar de uno a varios años. Entonces representa el largo plazo en el mercado bursátil.
• Tendencia secundaria.  Se trata de la tendencia que va en contra de la principal y dura varios meses. Es decir, si la tendencia principal es alcista, esta será bajista. Representa el medio plazo en el mercado de valores. 
• Tendencia terciaria. Tiene la misma tendencia que la principal y dura días o, como mucho, semanas. Representa el mercado a corto plazo.

Tipos de acciones según el chartismo o análisis técnico

Según el análisis técnico, las acciones se clasifican a partir de la tendencia que dibuje su cotización. Por tanto, en este contexto, podemos diferenciar tres clases de acciones:

• Acciones con tendencia alcista.
• Acciones con tendencia bajista.
• Acciones con tendencia lateral o sin tendencia. 

¿Cómo se invierte mediante análisis técnico?

Según la tendencia que tenga la acción, se puede hablar de diversas estrategias de inversión. Encontramos dos tipos de formaciones:

• Estrategia a favor de tendencia con formaciones de continuación de tendencia.
• Estrategia en contra de la tendencia con formaciones de cambio de tendencia. 
• Zonas de soportes y resistencias. 
  • Estrategia de ruptura de zona. 
  • Estrategia sin ruptura de zona.

Estas formaciones y zonas no se cumplen todas las veces, es más, solo podemos saber si es una figura o una zona cuando ya se ha formado. 

 Formaciones de continuación de tendencia

Dependiendo de la tendencia en la cual nos encontremos, podemos diferenciar estas formaciones de continuación. Estas figuras se caracterizan por ser un indicador de que la tendencia va a continuar. Entre ellas, encontramos:

• Tendencia alcista.
  • Bandera alcista.
  • Triángulos alcistas.
  • Cuñas alcistas.
• Tendencia bajista.
  • Bandera bajista.
  • Triángulos bajistas
  •  Cuñas bajistas.

Hemos encontrado este ejemplo de un triángulo simétrico alcista en la acción de Microsoft Corp. Esta figura se forma cuando al unir los máximos y mínimos recientes obtenemos 2 líneas que convergen hacia la parte derecha del gráfico. El objetivo de rentabilidad en la rotura de la línea superior del triángulo (punto 2) es la amplitud comprendida entre el primer máximo y la línea trazada juntando los mínimos (punto 1).

Formaciones de cambio de tendencia

Al contrario que las formaciones anteriores, éstas se caracterizan por indicar un agotamiento de la tendencia. Por tanto, de cumplirse, habrá un cambio de tendencia. Distinguimos:

• Tendencia alcista.
  • Hombro-Cabeza-Hombro.
  • Doble y triple techo.
  • Techo circular.
• Tendencia bajista. 
  • Hombro-Cabeza-Hombro Invertido.
  • Doble y triple suelo.
  • Suelo redondeado

Observando el gráfico de Atresmedia, vemos claramente un Hombro-Cabeza-Hombro de manual. La figura marca el cambio de tendencia alcista a tendencia bajista . En el punto 1 y 3 encontramos los hombros, mientras que la cabeza está en el punto 2.  El objetivo de caída del valor en la ruptura de la línea de los hombros es la amplitud entre el máximo de la cabeza y dicha línea.

Osciladores técnicos

El análisis técnico se complementa con los conocidos osciladores técnicos. Éstos son indicadores estadísticos que intentan ayudar a predecir los movimientos de un activo. Además, éstos se pueden personalizar, aunque tienen unos parámetros predefinidos, que suelen ser los que utilizan la mayoría de inversores. Veamos algunos de los más importantes:

• Indicadores de tendencia. 
  • Medias móviles.
• Indicadores de momento.
  • Moving Average Convergence- Divergence (MACD).
  • Relative Strength Index (RSI).
• Indicadores de volatilidad.
  • Bandas de Bollinguer.
• Indicadores de fuerza. 
  • Balance de volumen.

Aplicar el análisis técnico a la inversión requiere de formación, ya que no es fácil saber detectar e interpretar tanto las figuras como los osciladores. Por tanto, no es recomendable lanzarse a invertir con él si no estamos seguros de lo que estamos haciendo. Además, a la hora de invertir es muy importante tener una metodología que permita limitar los riesgos y maximizar así los beneficios.

Referencias

Diccionario Financiero – Eurekers

Análisis técnico

Términos relacionados

Tendencia bursátil

Soportes y Resistencias

Chart

Indicadores técnicos